4 Инвестиционная стратегия предприятия

4 Инвестиционная стратегия предприятия

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

-консалтинг Оценка эффективности инвестиционных проектов позволяет оценить риски и выгоды, связанные с вложениями собственных активов предприятия или с привлечением заемных средств. Тщательный финансовый анализ прогнозируемых затрат, доходов и прибыли становится надежным основанием для отказа от неперспективных путей развития и выбора оптимальных вариантов с гарантированным выводом изначальных вложений на окупаемость. Инвестиционно-финансовый консалтинг от — это действенное решение для принятия правильных управленческих решений, обеспечивающих уверенно растущий денежный поток для организации с достижением максимальных параметров приведенной стоимости по отношению к капитальным вложениям. Цели экспертизы Оценка рисков инвестиций позволяет еще на предварительной стадии оценить реальную привлекательность проекта и решить такие важные задачи бизнеса, как: Обоснование целесообразности вложений; Получение кредитов и заемных средств; Определение источников финансирования; Выбор наиболее привлекательных направлений и вариантов их реализации. Особенности анализа Оценка инвестиционной привлекательности проекта строится на доходном подходе и может выполняться различными методами. Расчеты строятся на оценке ряда показателей, выступающих одновременно в роли критериев для выбора того или иного проекта. Причем для кредиторов, менеджеров и инвесторов ключевое значение могут иметь различные критерии.

Методы оценки эффективности инвестиционного проекта (задача)

Управление инвестиционным проектом- деят-ть по планированию, мотивации, контролю, координации на протяжении всего жизненного цикла ИП, путём применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечить наилучшие рез-ты по составу и объёму работ, стоимости, кач-ву и удовлетворению участников ИП. Методы оценки эффективности ИП: Методы дисконтирования, используемые для оценки эффективности ИП, связаны с приведением всех денежных потоков, ассоциируемых с данным ИП, к одному моменту времени.

Рассмотрим подход к оценке эффективности инвестиционной стратегии Критерии, используемые для оценки лучших практик первого раздела.

Эти модели, независимо от конкретного их приложения в рамках инвестиционных проектов, базируются на трех главных направлениях инвестиционного анализа: Оценка привлекательности инвестиционного проекта, связанная с определением того, насколько инвестиции в данный актив имеют потенциал формирования прибыли для инвестора. Принятие инвестиционных решений, в том числе и методы оценки инвестиционных решений, предусматривают целую систему инструментов, которые должны использоваться с учетом конкретных особенностей объекта инвестирования или активов, в которые инвестор вкладывает свои капиталы.

Методы оценки эффективности инвестиций в проект Общие критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта кратко можно обозначить как финансовую состоятельность проекта финансовая оценка и эффективность инвестиций экономическая оценка. По этим критериям проводят соответственно финансовую и экономическую оценку инвестиционных проектов, которые взаимно дополняют друг друга: Сюда входят такие способы оценки, как: Финансовая оценка инвестиционного проекта предполагает, что он должен обеспечивать достижение двух главных целей: Анализ того, насколько успешно будут решаться эти задачи, а также сопоставление различных проектов и вариантов расчетов с различными наборами исходных данных могут быть выполнены с помощью коэффициентов финансовой оценки: Метод определения чистой текущей стоимости.

— денежные поступления в конце периода; — ставка дисконтирования или норма прибыли рентабельности ; 0 — первоначальное вложение денежных средств сумма инвестиций. Метод расчета внутренней нормы прибыли. Внутренняя норма прибыли, или внутренний коэффициент доходности инвестиций см. Расчет инвестиционного проекта , — это уровень доходности средств, направленных на цели инвестирования, по своей природе близких к различным процентным ставкам. Наиболее близкими по экономической природе к внутренней норме прибыли можно считать:

Чистым доходом ЧД , называется накопленный эффект сальдо денежного потока за расчетный период. Чистый дисконтированный доход ЧДД другое название — интегральный эффект соответствует показателю , который используется при оценке эффективности инвестиционных проектов по методике ЮНИДО. Чистый дисконтированный доход представляет собой дисконтированный показатель ценности проекта, определяемый как сумма дисконтированных значений поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течение срока жизни проекта.

Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора необходимо, чтобы его был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с высоким значением при условии, что оно положительное. Внутренняя норма доходности ВНД другие названия — внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности — это та, что соответствует показателю . Технически она представляет собой ставку дисконтирования, при которой достигается безубыточность проекта, означающая, что чистая дисконтированная величина потока затрат равна чистой дисконтированной величине потока доходов.

деятельности Особенности инвестиционной стратегии региона как Критерии оценки инвестиционных приоритетов Анализ практики.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Интегративный подход, как базовая концепция диссертационного исследования. Краткий обзор эволюции теории фирмы. Основные принципы неоинституционализма, как базы для развития интегративпой научной теории. Понятие институциональной среды и формирующие ее институты. Роль институциональной среды в развитии экономики страны. Проблемы формирования институциональной среды в Российской Федерации.

Выводы по главе 1. Инвестиционная стратегия предприятия и методы оценки ее эффективности. Инвестиционная стратегия предприятия в рамках неоинституционалыюй теории. Конкурентный потенциал фирмы, как цель инвестиционной стратегии. Анализ затрат, связанных с подготовкой и реализацией инвестиционной стратегии 2.

Оценка проектов в условиях неопределенности

На современном этапе все большее число предприятий осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Инвестиционную стратегию можно представить как генеральный план действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющий приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие предприятия.

Соединение в инвестиционной стратегии системы целей и путей их достижения определяет границы возможной инвестиционной активности предприятия и принимаемых инвестиционных решений по направлениям и формам его инвестиционной деятельности в перспективном периоде.

При положительных результатах оценки разработанной инвестиционной стратегии, соответствующих избранным критериям и менталитету.

Достоинства и недостатки критерия окупаемости капитальных вложений систематизированы в табл. Критерий окупаемости показывает, когда инвестор сможет"вернуть свое", и ничего не говорит о том, какую выгоду принесет проект за пределами срока окупаемости. В результате инвестиционное предложение с меньшим сроком окупаемости может показаться более предпочтительным, чем вариант, способный принести больший суммарный доход Риск учитывается лишь косвенно разность между длительностью жизненного цикла проекта и сроком окупаемости - это"запас времени" для того, чтобы проект стал экономически выгодным Не учитывается альтернативная стоимость используемых для проекта ресурсов денежных, трудовых, информационных и т.

Неаддитивность окупаемость проекта не равна сумме окупаемостей его этапов Критерий окупаемости, кроме серьезных достоинств, имеет и серьезные недостатки, поэтому в качестве единственного критерия его использовать нельзя. Во многих источниках[33] его используют в качестве вспомогательного критерия наряду с показателями, характеризующими эффективность или эффект проекта. Рентабельность капиталовложений 3 определяют как отношение прибыли П к сумме капиталовложений К.

Итак, традиционные критерии оценки инвестиционных проектов имеют ряд существенных недостатков, а потому при их использовании возрастает возможность ошибки. Анализ критериев проектов с дисконтированием денежных потоков. В основе всех критериев, использующих дисконтирование денежных потоков, лежат следующие исходные предположения.

деньги обладают вмененной альтернативной стоимостью - это процент, под который можно было бы вложить капитал. Всегда существует возможность, не подвергая себя риску вложить капитал под некоторый процент называемый ставкой дисконтирования.

Критерии оценки разработанной инвестиционной стратегии

Разбиение расчетного периода на отдельные временные шаги Как правило, регулярное. Обычно длительность каждого шага равна году То же, что для централизованной экономики Как правило, нерегулярное, часто различная длительность шагов — более короткие в начале периода, более длинные — в конце Определение функции, используемой для учета временной ценности денег Темп падения ценности денег во времени принимается постоянным.

Взвешивающая функция — однопарамет-рическая экспоненциального вида То же Темп падения ценности денег во времени часто приходится принимать переменным.

Критерии оценки инвестиционного проекта. 3. решения, направленные на образование стратегических альянсов (синдикаты, консорциумы, и т.д.);.

Современные методы оценки инвестиционной стратегии При этом нередко возникает вопрос о том, каким параметрам эффективности, каким критериям отдать предпочтение. Поэтому необходимость системного подхода к решению этого вопроса - очевидна. Нужны объективные методы оценки инвестиционных проектов, которые учитывали бы экономическую, производственную, социальную, экологическую и даже политическую ситуацию в каждом отдельном случае.

При этом, говоря о факторах внешней среды, нельзя забывать также и о факторе времени. Основные методы оценки инвестиций. Одним из основных требований к предприятию в рыночных условиях является его способность к созданию добавленной стоимости, в которую входят заработная плата работников, заемные проценты, прибыль, минимальные обязательства перед акционерами.

Если предприятие такой способностью не обладает, то, утратив свою конкурентоспособность, оно вытесняется с рынка.

4.6. Финансово-инвестиционная стратегия предприятия

При этом исследуется согласованность целей, направлений и этаповреализации этих стратегий; 2 внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии насколько согласуются между собой отдельные стратегические цели и направления инвестиционной деятельности, а также последовательность их выполнения ; 3 согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой. Оценивается квалификационная подготовленность персонала и техническая оснащенность предприятия; возможность привлечения к реализации инвестиционной стратегии требуемых финансовых, технологических, сырьевых, энергетических и других ресурсов; 5 приемлемость уровня риска, связанного с реализацией инвестиционной стратегии.

Рассматриваются уровни основных инвестиционных рисков и их возможные финансовые последствия для компании.

Понимание взаимосвязи инвестиционной стратегии с другими также как систему формализованных критериев, по которым оно оценивает и реализует . Оценка результативности инвестиционной стратегии, разработанной.

Концепция и методы оценки инвестиционной деятельности предприятия В практической инвестиционной деятельности используются различные системы и подходы оценки инвестиций применительно к каждому типу бизнеса. С этой точки зрения существует целая система показателей, на основе которых производится оценка эффективности инвестиционной стратегии предприятия. Эта система оценок содержит следующие параметры: С точки зрения практического подхода и зависимости от индивидуальных характеристик проекта, перечень показателей, по которым производится оценка эффективности инвестиционного проекта предприятия, может быть выстроен индивидуально, тем не менее, каждый проект оценивается с учетом критериев, отвечающих следующим принципам: Для этого применяется система так называемых динамических и статистических показателей инвестиционного проекта, которые представлены на диаграмме 1.

Срок для обоих проектов определен в 5 лет. Отметим, что это экономическая стоимость проекта, рассчитанная путем суммирования его издержек и доходов их дисконтированной стоимости , которые он будет приносить в течение времени своего функционирования. Она необходима для того, чтобы знать экономический результат от вложения средств в реальные активы компании. Так, если чистая дисконтированная стоимость положительна, то рассматриваемый проект обещает быть прибыльным.

Точная методика принятия или отклонения инвестиционного проекта зависит от метода выбора всех доступных проектов, имеющих положительную чистую дисконтированную стоимость, и может потребовать использования методов программирования. Чистую дисконтированную стоимость необходимо определять из выражения:

5 критериев выбора инвестиционной компании 2019

Узнай, как мусор в голове мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очиститься от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!